Lär Futures Optioner Handel Indien

Nybörjare Guide till Options. What är ett alternativ Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en underliggande tillgång ett lager eller index till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ är Ett derivat Det vill säga dess värde härrör från något annat. Vid ett optionsoption är dess värde baserat på det underliggande aktiekapitalet. Vid ett indexalternativ är dess värde baserat på det underliggande indexkapitalet. Ett alternativ är En säkerhet, precis som ett lager eller obligation, och utgör ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Options vs Stocks Likheter Noterade optioner är värdepapper, precis som aktier. Alternativ handlar som aktier, med köpare som gör bud och säljare gör erbjudanden. Alternativ är aktiva Handlas på en börsnoterad marknad, precis som aktier. De kan köpas och säljs precis som vilken som helst annan säkerhet. Differenser Alternativ är derivat, till skillnad från aktier, dvs alternativ ger sitt värde från något annat, den underliggande säkerheten Opti Ons har utgångsdatum, medan lagren inte finns Det finns inte ett fast antal optioner, eftersom det finns tillgängliga aktier Aktieägarna har en andel av bolaget, med röst - och utdelningsrättigheter Alternativ förmedla inga sådana rättigheter. Call Options och Put Options Some Människor förbli förbryllade av alternativ Sanningen är att de flesta människor har använt alternativ för en tid eftersom alternativ-ality är inbyggd i allt från inteckningar till bilförsäkring I den listade alternativvärlden är deras existens dock mycket tydligare. För att börja, Det finns bara två typer av alternativ Call Options och Put Options. Ett köpoption är ett alternativ att köpa ett lager till ett visst pris före eller före ett visst datum. På så sätt är samtalsalternativ som säkerhetsdepositioner. Om du till exempel Ville hyra en viss fastighet och lämnade en deposition för den, skulle pengarna användas för att försäkra att du faktiskt kan hyra den egendomen till det pris som avtalades när du kom tillbaka. Om du aldrig återvände skulle du ge upp Din seku Räntepålagring, men du skulle inte ha något annat ansvar. Samtalsalternativ ökar vanligtvis i värde när värdet på det underliggande instrumentet ökar. När du köper ett Call-alternativ, det pris du betalar för det, kallas optionspremien, säkrar din rätt att köpa det Vissa aktier till ett visst pris, kallad strejkpris. Om du väljer att inte använda alternativet att köpa aktien, och du är inte skyldig till, är din enda kostnad alternativt premie. Alternativalternativ är alternativ att sälja ett lager på Specifikt pris före eller före ett visst datum På så sätt är Put-alternativ som försäkringar. Om du köper en ny bil och sedan köper bilförsäkring på bilen betalar du en premie och är därför skyddad om tillgången är skadad I en olycka Om det här händer kan du använda din policy för att återfå bilens försäkrade värde. På så sätt minskar värdet i värdet när värdet på det underliggande instrumentet minskar. Om allt går bra och försäkringen inte behövs, Försäkringsbolaget håller din premie i ersättning för R tar risken. Med Put-alternativet kan du försäkra ett lager genom att fastställa ett försäljningspris. Om något händer som orsakar aktiekursen att falla och därmed skador på din tillgång kan du utöva ditt alternativ och sälja det på dess Försäkrad prisnivå. Om priset på ditt lager går upp och det finns ingen skada, behöver du inte använda försäkringen, och än en gång är din enda kostnad premien. Det här är den primära funktionen för listade alternativ, För att tillåta investerare att hantera risker. Utgångsformer Det finns två olika typer av alternativ med avseende på utgången. Det finns ett europeiskt stilalternativ och ett amerikanskt alternativ. Det europeiska stilalternativet kan inte utnyttjas till utgångsdatum. När en investerare har köpt Alternativ måste det hållas till dess att det löper ut Ett amerikanskt alternativ kan utövas när som helst efter det köpts. Idag är de flesta aktieoptioner som handlas i amerikanska stilalternativ. Och många indexalternativ är amerikansk stil. Det finns dock många index o Ptions som är europeisk stil alternativ En investerare bör vara medveten om detta när man överväger köp av ett index option. Options Premiums Ett alternativ Premium är priset på alternativet Det är priset du betalar för att köpa alternativet Till exempel en XYZ 30 maj Ring så är det ett alternativ att köpa företag XYZ-aktier kan ha en optionspremie på Rs 2. Det innebär att det här alternativet kostar Rs 200 00 Varför Eftersom de flesta noterade optionerna är för 100 aktier i aktiekapitalet och alla optionsoptionspriser är noterade på en Per aktie, så de måste multipliceras gånger 100 Mer djupgående prissättningskoncept kommer att beskrivas i detalj i andra avsnitt. Strike Price Strike eller Motion Price är det pris som den underliggande säkerheten i det här fallet XYZ kan köpas på Eller sålt enligt vad som anges i optionsavtalet. Till exempel, med XYZ den 30 maj, innebär aktiekursen 30 att aktien kan köpas till 30 kronor per aktie. Var detta XYZ den 30 maj, det skulle ge innehavaren rätt Att sälja aktien till Rs 30 per Share. Expiration Date Utgångsdatumet är den dag då optionen inte längre är giltig och upphör att existera Utgångsdatumet för alla börsnoterade aktieoptioner i USA är den tredje fredagen i månaden utom när det faller på en semester, där Fallet är på torsdag. Exempelvis kan XYZ den 30 maj-alternativet löpa ut den tredje fredagen i maj. Strike-priset hjälper också till att identifiera om ett alternativ är penga, pengar eller out - Of-the-money jämfört med priset på den underliggande säkerheten Du kommer att lära dig om dessa villkor senare. Utbildningsalternativ Människor som köper alternativ har rätt, och det är rätt att träna. För en samtalsträning kan samtalsinnehavare köpa aktier Till aktiekursen från Call-säljaren. För en Put-övning kan Put-innehavare sälja aktier till aktiekursen till Put-säljaren. Någon Anropsinnehavare eller Put-innehavare är skyldiga att köpa eller sälja de har rätten att göra det, och Kan välja att träna eller inte träna baserat på egen logik Nment av alternativ När en optionsinnehavare väljer att utöva ett alternativ börjar en process att hitta en författare som är kort samma typ av alternativ, dvs klass, streckpris och alternativtyp. En gång hittat kan den författaren vara Tilldelad. Detta innebär att när köpare Övning, säljare kan väljas för att klara sig på sina skyldigheter. För en uppdragsuppgift krävs samtalskribenter att sälja aktier till aktiekursen till Call-innehavaren. För en Put-uppgift måste Put-författare köpa aktier till aktiekursen Från Put-innehavaren. Alternativtyper Det finns två typer av alternativ - ring och sätta Ett samtal ger köparen rätt, men inte skyldighet att köpa det underliggande instrumentet. En sats ger köparen rätt, men inte skyldigheten att Sälja det underliggande instrumentet. Sälja ett samtal innebär att du har sålt rätt, men inte en skyldighet för att någon ska köpa något från dig. Att sälja ett köp betyder att du har sålt rätt, men inte en skyldighet för att någon ska sälja något till You. Strike pris T Han förutbestämt pris som köparen och säljaren av ett alternativ har kommit överens om är strejkpriset, även kallat lösenpriset eller det slående priset. Varje option på ett underliggande instrument ska ha flera strejkpriser. I alternativet Money Call - underliggande instrumentpris Är högre än aktiekursen Put options - underliggande instrumentpris är lägre än aktiekursen. Utgående från köpoptionsalternativet - underliggande instrumentpris är lägre än aktiekursen Put options - underliggande instrumentpris är högre än aktiekursen. Pengar Det underliggande priset motsvarar strejkpriset. Expirationsdagen Optioner har begränsade liv Alternativets löptid är den sista dagen som optionsägaren kan utöva alternativet Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet hos ägaren s Skönsmässig bedömning. Därefter kan utlopps - och övningsdagarna vara olika. Europeiska alternativen kan endast utövas på utgångsdagen. Underliggande instrument En klass Av alternativen är alla uppsättningar och uppmanar ett visst underliggande instrument. Det som ett alternativ ger en person rätten att köpa eller sälja är det underliggande instrumentet. Om indexalternativen är, ska det underliggande vara ett index som det känsliga indexet Sensex eller SP CNX NIFTY eller enskilda aktier. Likvidation av ett alternativ Ett alternativ kan likvideras på tre sätt. Ett stängande köp eller försäljning, övergivande och utövande. Köp och försäljning av optioner är de vanligaste metoderna för likvidation. Ett alternativ ger rätt att köpa eller sälja ett underliggande instrument Till ett bestämt pris. Köpoption ägare kan utöva sin rätt att köpa det underliggande instrumentet säljoptionsinnehavarna kan utöva sin rätt att sälja det underliggande instrumentet. Endast optionsinnehavare kan utnyttja optionen. I allmänhet anses utövandet av ett alternativ som att köpa Eller sälja det underliggande instrumentet för ersättning Alternativ som är in-the-money är nästan säkert att utövas vid utgången av tiden. De enda undantagen Är de alternativen som är mindre in-the-money än transaktionerna kostnader för att utöva dem vid utgången. Mest alternativ övning inträffar inom några dagar efter utgången av att tiden premien har sjunkit till en försumbar eller obefintlig nivå. Ett alternativ kan vara Övergivna om premie kvar är mindre än transaktionskostnaderna för likviderande av samma. Alternativ Prissättning Alternativet fastställs av förhandlingarna mellan köpare och säljare. Priserna på optioner påverkas huvudsakligen av förväntningarna om köpare och säljare och framtida priser Alternativets pris med instrumentets pris. Ett optionspris eller premie har två komponenters inneboende värde och tid eller extrinsiskt värde. Den inneboende värdet av ett alternativ är en funktion av priset och aktiekursen. Det inneboende värdet är lika med in - Summan av pengarna Alternativets tidvärde är det belopp som premien överstiger det inneboende värdet Tidsvärde Alternativpremie - inneboende värde. Beginnersguide till Opti På handel och investeringar i samtals - och köpoptioner. Användning av denna webbplats och eller produkter som erbjuds av oss indikerar att du godkänner vår ansvarsfriskrivning. Ansvarsbegränsning Framtida, aktiehandel är en högriskaktivitet Varje åtgärd du väljer att ta på marknaderna är helt eget ansvar kommer inte att vara ansvarig för någon direkt Eller indirekta följdskador eller förluster som härrör från användningen av denna information Denna information är varken ett erbjudande att sälja eller uppmanas att köpa något av de värdepapper som nämns här. Författarna kan eller kanske inte handla i de värdepapper som nämns Alla namn eller Produkter som nämns är varumärken eller registrerade varumärken som tillhör respektive ägare. Copyright All Rights Reserved. FAQs Futures and Options handel i Indien. Med avgången av badla från den kommande månaden kommer börsen se införandet av optioner och terminer på ett stort sätt. Investerare som har svårt att förstå de terminologier som är förknippade med optioner och terminer samt dess arbetssätt, här är s En tydlig förklaring. Vilka är alternativ? Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparens innehav rätt att köpa eller sälja specificerad kvantitet av de underliggande tillgångarna till ett bestämt börskurs före och med angiven tidpunkt . Den underliggande kan vara varor som vete ris bomull guldolja eller finansiella instrument som aktier aktier aktieindex obligationer etc. Important Terminology Underliggande - Den specifika säkerhets tillgång som en options kontrakt är baserat. Option Premium - Detta är det pris som betalas av köparen Till säljaren att förvärva rätten att köpa eller sälja. Strike Price eller Exercise Price - Strike - eller utövningspriset för ett alternativ är det angivna förutbestämda priset på den underliggande tillgången, där samma kan köpas eller säljas om köpeskillingen Utövar sin rätt att köpa sälja på eller före utgångsdagen. Utvisningsdatum - Datum då optionen löper ut kallas Utgångsdatum Vid utgångsdatum, antingen alternativet utövas eller expi Är värdelös. Utställningsdatum - är det datum då optionen faktiskt utövas. Om det gäller europeiska optioner är lösendatumet samma som utgångsdatum, medan i fall av amerikanska optioner kan optionsavtalet utövas någon dag mellan inköpet av Kontrakt och dess utgångsdatum se European American Option. Open Ränta - Det totala antalet optioner som finns kvar på marknaden vid vilken tidpunkt som helst. Option Holder är den som köper ett alternativ som kan vara ett samtal eller ett köpalternativ Han gillar Rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett visst pris före eller före angiven tid. Hans uppåtriktade potential är obegränsat medan förluster begränsas till premien som betalas av honom till optionsskrivaren. Försäljningsförfattare är den som är skyldig att köpa i Fallet med Put-alternativ eller att sälja vid köpoption, den underliggande tillgången om köparen av optionen beslutar att utöva sitt val. Hans vinst är begränsat till det premie som mottagits från köparen medan hej S nackdel är obegränsad. Tilläggsklass Alla listade optioner av en viss typ, dvs. ringa eller sätta på ett visst underliggande instrument, t. ex. alla Sensex Call Options eller alla Sensex Put Options. Option Series En optionsserie består av alla alternativ i en given klass med Samma utgångsdatum och lösenpris E g BSXCMAY3600 är en optionsserie som inkluderar alla Sensex Call-alternativ som handlas med Strike Price på 3600 Expiry i maj. BSX Stands för BSE Sensex underliggande index, C är för Call Option Maj är utgångsdatum och strejk Priset är 3600. Vad är Tilldelning När innehavaren av ett alternativ utövar sin rätt att köpa sälja, är en slumpmässigt vald säljaren tilldelad skyldigheten att hedra Det underliggande kontraktet och denna process kallas uppdrag. Vad är europeisk och amerikansk stil av alternativ Ett amerikanskt alternativ är det som kan utövas av köparen före eller före utgångsdatumet, dvs. när som helst mellan inköpsdagen Alternativet och dagen för dess utgång. Den europeiska typen av alternativ är den som kan utövas av köparen på utgångsdagen endast inte när som helst före det. Vad är Call Options Ett köpalternativ ger innehavaren köparen en som är långsam samtal, Rätten att köpa den angivna kvantiteten av den underliggande tillgången till aktiekursen före eller före utgångsdatum. Säljaren som har kort samtal är dock skyldig att sälja den underliggande tillgången om köparen av köpoptionen Beslutar att utnyttja sitt köpoption. Exempel En investerare köper ett europeiskt köpoptionsalternativ på Infosys till ett pris av Rs 3500 till ett premie på Rs 100 Om marknadspriset på Infosys vid utgången av dagen är över 3500 Rs, Kommer att utövas. Investeraren kommer att tjäna vinster när aktiekursen överstiger 3600 Rs Strike Price Premium, dvs 3500 100.Välj aktiekursen är Rs 3800, alternativet kommer att utnyttjas och investeraren kommer att köpa 1 andel Infosys från säljaren av alternativet Vid Rs 3500 och sälja den på marknaden till Rs 3800, vilket ger en vinst på Rs 200. I ett annat scenario, om vid tidpunkten för löptiden faller under Rs 3500 säg antar att den berör Rs 3000, kommer köparen av köpalternativet att välja Att inte utöva sitt val I det här fallet förlorar investeraren premien Rs 100, som betalas vilket ska vara den vinst som säljs av köpoptionen. Vad är Put Options Ett Put-alternativ ger hållaren köparen en som är lång Put, höger Att sälja specificerad mängd av den underliggande Tillgången till aktiekursen före eller före utgångsdatum. Säljaren av köpoptionen en som är kort. Men har en skyldighet att köpa den underliggande tillgången till aktiekursen om köparen bestämmer sig för att utnyttja sin möjlighet att sälja. Exempel En investerare köper ett europeiskt Put-alternativ på Reliance till aktiekursen på Rs 300 - till ett premie på Rs 25 - Om marknadspriset för Reliance, vid utlämningsdagen är mindre än 300 Rs, kan alternativet utnyttjas som det Är i pengarna. Investor s Break even point är Rs 275 Strike Price - premie betald dvs investerare kommer att tjäna vinst om marknaden faller under 275.Suppsättning aktiekurs är Rs 260, köparen av Put-alternativet köper omedelbart Reliance aktie i Marknaden Rs 260 - utövar sitt alternativ att sälja Reliance-aktien på Rs 300 till optionsskrivaren och ger därmed en nettovinst på Rs 15.I ett annat scenario, om vid tidpunkten för utgången är marknadspriset för Reliance Rs 320 - köparen av Put alternativet väljer att inte utöva sitt alternativ att sälja som han Kan sälja på marknaden till en högre ränta I det här fallet förlorar investeraren det premie som betalas, dvs Rs 25 - vilket ska vara det vinst som säljs av Put-alternativet. Se tabell. Hur är alternativen olika från terminer. De betydande skillnaderna I Futures och Options är som under. Futures är avtalskontrakt för att köpa eller sälja specificerad mängd av de underliggande tillgångarna till ett pris som överenskommits av köparen och säljaren, innan eller före en viss tid. Både köparen och säljaren är skyldiga att köpa sälja Underliggande tillgång. Vid köpoptioner har köparen rätt och inte skyldighet att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Terminer Kontrakt har en symmetrisk riskprofil för både köpare och säljare medan optioner har asymmetrisk riskprofil. Vid Options , För en köpare eller innehavare av alternativet är nackdelen begränsad till det premieoptionspris han har betalat medan vinsten kan vara obegränsad. För en säljare eller författare av ett alternativ är nackdelen obegränsad medan Vinsten är begränsad till det premie som han har fått från köparen. Terminspriserna påverkas huvudsakligen av priserna på den underliggande tillgången. Valutan på optioner påverkas emellertid av priser på den underliggande tillgången, resterande tid för kontraktets löptid och volatilitet Av den underliggande tillgången. Det kostar inget att ingå i ett terminsavtal medan det finns en kostnad för att ingå ett optionsavtal, benämnt Premium. Förklaras i pengarna, vid pengarna och ur pengarna Options. An option sägs att Vara till pengarna när optionspriset är lika med det underliggande tillgångspriset. Detta gäller både puts och call. Ett köpoption sägs vara in-the-money när optionens lösenpris är mindre Än det underliggande tillgångspriset Exempelvis är ett Sensex-köpoption med strejk på 3900 in-the-money när spot Sensex är 4100 då samtalsalternativet har värde. Samtalshavaren har rätt att köpa en Sensex vid 3900, Oavsett hur mycket spotpriset har r Isen Och med det aktuella priset till 4100 kan man göra en vinst genom att sälja Sensex till detta högre pris. Å andra sidan är ett köpoption utan kostnad när strejkpriset är större än det underliggande tillgångspriset. Det tidigare exemplet på Sensex-köpoptionen, om Sensex faller till 3700, har samtalet inte längre ett positivt övningsvärde. Samtalshavaren utnyttjar inte möjligheten att köpa Sensex vid 3900 när det aktuella priset är 3700. Se tabell A Alternativet är in-the-money när alternativets aktiekurs är större än spotpriset på den underliggande tillgången Till exempel är en Sensex-satsning på 4400 i pengar när Sensex är 4100 När det här är Fallet har säljoptionen ett värde eftersom säljaren kan sälja Sensex vid 4400, ett belopp som är större än den nuvarande Sensexen på 4100. Likaså är ett säljalternativ utan kostnad när strykpriset är mindre än platsen Pris på underliggande tillgång I ovanstående exempel vann köparen av Sensex-alternativet till exempel Utrusta alternativet när platsen är vid 4800 Putten har inte längre ett positivt övningsvärde. Åtgärderna sägs vara djupa pengar eller djupa out-of-the-money om lösenpriset är väsentligt avvikande från den underliggande tillgången Pris. Vad är täckt och nätt samtal En köpoptionsposition som är täckt av motsatt position i det underliggande instrumentet, till exempel aktier, råvaror etc, kallas ett täckt samtal. Skrivning av täckta samtal innebär att samtalstillfällen görs när de aktier som kan behöva Levereras om optionsinnehavaren utövar sin köprätt, är redan ägd. En författare skriver ett samtal på Reliance och håller samtidigt aktier i Reliance så att om samtalet utövas av köparen, kan han leverera beståndet. Täckta samtal är betydligt mindre riskfyllda än nakna samtal där det inte finns någon motsatt position i det underliggande eftersom det värsta som kan hända är att investeraren är skyldig att sälja aktier som redan ägs till under deras marknadsvärde. När en fysisk leverans Täckt naken samtal tilldelas en övning, kommer författaren att behöva köpa den underliggande tillgången för att uppfylla hans uppmaningsskyldighet och hans förlust blir överstiger köpeskillingen över anskaffningspriset för samtalet minskat med det premie som mottas för att skriva samtalet. Vad är det intrinsiska värdet av ett alternativ Det inneboende värdet av ett alternativ definieras som det belopp med vilket ett alternativ är in-the-money eller det direkta övningsvärdet av alternativet när den underliggande positionen är marknad-till-marknaden. Ett köpoption Intrinsic Value Spotpris - Strike Price. For ett säljalternativ Intrinsic Value Strike Price - Spot Price. Det inneboende värdet av ett alternativ måste vara ett positivt tal eller 0 Det kan inte vara negativt. För ett köpoption måste strykpriset vara Mindre än priset på den underliggande tillgången för att samtalet ska ha ett inneboende värde som är större än 0 För ett säljoption måste aktiekursen vara större än det underliggande tillgångspriset för att det ska ha eget värde. Explain Time Value med hänvisning till Op Tidsvärde är det belopp som köparna är villiga att betala för att möjligheten kan bli lönsam före utgången på grund av gynnsam förändring av priset på det underliggande Ett alternativ förlorar sitt tidvärde när utgångsdatumet närmar sig Vid utgången är ett alternativ Värdet är endast det inneboende värdet. Tidvärdet kan inte vara negativt. Vilka är de faktorer som påverkar värdet av en optionspremie? Det finns två typer av faktorer som påverkar värdet av optionspremie. underliggande aktiekurs. optionspriset för options. the Volatiliteten hos den underliggande aktien. Tiden fram till utgången och den riskfria räntan. Marknadsdeltagarna varierar uppskattningar av den underliggande tillgångens framtida volatilitet. Individer varierar uppskattningar av den underliggande tillgångens framtida resultat baserat på grundläggande eller teknisk analys. Effekten Av utbudet efterfrågan - både på optionsmarknaden och på marknaden för den underliggande tillgången. Dioden på marknaden för det alternativet - antalet transa Ctions och kontraktets volym på en given dag. Vad är olika prissättningsmodeller för alternativ De teoretiska alternativprissättningsmodellerna används av optionshandlare för att beräkna det verkliga värdet av ett alternativ på grundval av tidigare nämnda influensfaktorer. En optionsprissättning Modell hjälper näringsidkaren att hålla priserna på samtal sätter i rätt numeriskt förhållande till varandra, vilket hjälper näringsidkaren att erbjuda bud snabbt. De två mest populära alternativa prissättningsmodellerna är Black Scholes Model som förutsätter att procentuell förändring i priset på underliggande följer en normal Distribution. Binomial Model som antar att procentuell förändring av priset på det underliggande följer en binomialfördelning. Vem beslutar om premie betald på optioner hur det beräknas. Options Premium är inte fastställt av börsen. Teoretiskt pris på ett alternativ kan vara känt. Med hjälp av prissättningsmodeller och då beroende på marknadsförhållandena bestäms priset av konkurrensförbud och Erbjudanden i handelsmiljön. Ett alternativ s premium-pris är summan av Intrinsic-värde och tidvärde som förklaras ovan. Om priset på det underliggande beståndet hålls konstant, kommer den inhemska värdedelen av en optionspremie också att vara konstant. Därför Förändring av priset på optionen beror helt och hållet på en förändring i optionsvärdet. Tidsvärdekomponenten i optionspremien kan förändras som en följd av förändring av underliggande volatilitet, tiden för att löpa ut, räntesatsen Fluktuationer, utdelningar och den direkta effekten av utbud och efterfrågan på både det underliggande och dess alternativ. Förklara optionsgrækarna Priset på ett alternativ beror på vissa faktorer som underliggande pris och volatilitet, tiden för att löpa ut osv. Alternativet grekerna är De verktyg som mäter känsligheten av optionspriset till ovannämnda faktorer. De används ofta av professionella handlare för handel och hanterar risken för stora positioner i alternativ och Bestånd Dessa alternativgrækare är Del. elta är alternativet Grekland som mäter den beräknade förändringen i optionspremiepriset för en förändring av priset på det underliggande. Gammamåttet beräknar den beräknade förändringen i Delta av ett alternativ för en förändring i priset på den underliggande. Vega mäter den beräknade förändringen av optionspriset för en förändring av underliggande volatilitet. Denhet mäter den beräknade förändringen av optionspriset för en förändring av tiden till optionsoptioner. Rho mäter den beräknade förändringen av optionspriset för en förändring I de riskfria räntorna. Vad är en alternativkalkylator En alternativkalkylator är ett verktyg för att beräkna priset på ett Option på grundval av olika influensfaktorer som underliggande pris och volatilitet, tid för att löpa ut, riskfri ränta Etc. Det hjälper också användaren att förstå hur en förändring i någon av faktorerna eller mer kommer att påverka optionspriset. Vilka är de sannolika aktörerna i Options Market Developmental institutions, Mutual Fu NDS, FI, FII, Mäklare, Retail Deltagare är de sannolika aktörerna på Options Market. Varför investerar jag i Options Vad erbjuder alternativen mig Förutom att erbjuda köpare flexibilitet i form av rätt att köpa eller sälja, är den stora fördelen med alternativen Är deras mångsidighet De kan vara lika konservativa eller som spekulativa som en s investeringsstrategi dikterar. Några av fördelarna med Options är som under hög hävstångseffekt som genom att investera liten summa kapital i form av premie kan man ta exponering i den underliggande tillgången av Mycket större värde. Känd maximal risk för en optionsköpare. Stor vinstpotential och begränsad risk för köpoptioner. En kan skydda sin aktieportfölj från en nedgång i marknaden genom att köpa en skyddande uppsättning där en köper ställer sig mot en befintlig Aktieposition. Denna optionsposition kan tillhandahålla försäkringen som behövs för att övervinna marknadsplatsens osäkerhet. Genom att betala ett relativt litet premie jämfört med aktiens marknadsvärde, en investerare kn Ows att det oavsett hur långt lagret faller kan det säljas till Stämpelpriset på Puten när som helst tills Puten löper ut. G En investerare som innehar 1 andel Infosys till ett marknadspris på Rs 3800-tycker att beståndet är över - validerad och beslutar att köpa ett Put-alternativ till ett pris av Rs 3800 - genom att betala ett premie på Rs 200. Om Infosys marknadspris går ner till Rs 3000 - kan han fortfarande sälja det till Rs 3800 - genom att utöva sin Säljoption Således, genom att betala premie på 200 kronor, är hans ställning försäkrad i den underliggande aktien. Hur kan jag använda alternativ Om du förutser en viss riktningsrörelse i priset på ett lager, rätten att köpa eller sälja det på en förutbestämd Pris för en viss tidsperiod kan erbjuda en attraktiv investeringsmöjlighet. Beslutet om vilken typ av köpoption som är beroende beror på huruvida dina utsikter för respektive säkerhet är positiva bullish eller negativa bearish. Om din utsikter är positiva, köper du en Call option skapar möjlighet att dela i th E-upside potential av ett lager utan att behöva riskera mer än en bråkdel av dess marknadsvärde premie betald. Om du förutser nedåtgående rörelse, kommer köp av ett köpoptionsalternativ att göra det möjligt för dig att skydda mot nedsidan risk utan att begränsa vinstpotentialen. Köpalternativ erbjuder dig Förmågan att positionera dig själv i enlighet med dina förväntningar på marknaden på ett sådant sätt att du både kan tjäna och skydda med begränsad risk. När jag har köpt ett alternativ och betalat premien för det, hur blir det avgjort? Alternativet är ett kontrakt som har en Marknadsvärde som alla andra handelsvaror När ett alternativ har köpts finns följande alternativ som en optionsinnehavare har. Du kan sälja ett alternativ av samma serie som den du köpt och stänga av din position i det alternativet när som helst Före eller före utgången. Du kan utöva alternativet på utgångsdagen om det gäller europeiskt alternativ eller före utgångsdagen om det är ett amerikanskt alternativ. Jon är av pengar vid tidpunkten för utgången, kommer det att upphöra att vara värdelös. Vilka är riskerna för en optionsköpare Riskförlusten av en köpoption är begränsad till det premie som han har betalat. Vilka är riskerna för en Option-författare Risken för en Options Writer är obegränsad där hans vinster är begränsade till de premier som uppnåtts. När en fysisk leverans avtäckt samtal utövas, kommer författaren att behöva köpa den underliggande tillgången och hans förlust blir överstiger köpeskillingen över övningen Priset på samtalet minskat med det premie som mottogs för att skriva samtalet. Författaren av en put-option innebär risk för förlust om värdet på den underliggande tillgången sjunker under lösenpriset. Författaren av en uppsättning bär risken för en nedgång i Priset på den underliggande tillgången potentiellt till noll. Hur kan en optionsförfattare ta hand om sin risk Alternativskrivning är ett specialiserat jobb som endast är lämpligt för den kunniga investeraren som förstår riskerna, har ekonomisk kapacitet en D har tillräckliga likvida medel för att uppfylla tillämpliga marginalkrav Risken att bli alternativskribent kan minskas genom köp av andra optioner på samma underliggande tillgång, därigenom antas en spridningsposition eller genom förvärv av andra typer av säkringspositioner i options futures och andra Korrelerade marknader. Vilka kan skriva alternativ på marknaden för indiska derivatmarknader På den indiska derivatmarknaden har Sebi inte skapat någon särskild kategori av alternativskrivare. Varje marknadsaktör kan skriva alternativ. Marginalkraven är stränga för optionsskrivare. Vad är aktieindexoptioner Lager Index Options är alternativ där den underliggande tillgången är ett aktieindex för t. ex. Options på SP 500 Index Options på BSE Sensex etc. Index Options introducerades först av Chicago Options Board Exchange 1983 på Index SP 100 i motsats till optioner på enskilda aktier Indexoptioner ger en investerare rätt att köpa eller sälja värdet på ett index som representerar en grupp av aktier. Vad Är användningen av Index Options Index-alternativen möjliggör för investerare att få exponering för en bred marknad med ett handelsbeslut och ofta med en transaktion För att uppnå samma nivå av diversifiering med enskilda aktier eller individuella aktieoptioner, skulle många beslut och branscher vara nödvändiga. Eftersom bred exponering kan uppnås med en handel minskar också transaktionskostnaden med hjälp av Index Options Som en procentandel av det underliggande värdet är premierna för indexoptioner vanligtvis lägre än de av optionsalternativen, eftersom aktieoptioner är mer volatila än indexet. Vem skulle använda indexoptioner Indexoptionerna är effektiva nog att överklaga till ett brett spektrum av användare, från konservativa investerare till mer aggressiva aktiemarknadshandlare. Enskilda investerare kanske vill kapitalisera på marknadsutsikter bullish, bearish eller neutrala genom att agera på sina synpunkter på Bred marknad eller en av dess många sektorer. De mer sofistikerade marknadspersonal kan hitta olika indexalternativ c Avlägsna utmärkta verktyg för att förbättra besluten om tidtagning på marknaden och justera tillgångsmixar för tillgångsallokering. För marknadsekonomi kan hantering av risker i samband med stora aktiepositioner innebära att indexoptioner används för att antingen minska risken eller öka marknadsexponeringen. Vad är Options på enskilda aktier Optionsavtal Där den underliggande tillgången är en aktiekapital, betecknas som Options on Stock De är oftast amerikanska stilalternativen kontantavvecklade eller avvecklade genom fysisk leverans. Kursen är vanligtvis citerade när det gäller premien per aktie, men varje kontrakt är alltid för ett större antal Av aktier, t. ex. 100. Hur kommer införandet av optioner i specifika aktier att gynna en investerare. Alternativ kan erbjuda en investerare den flexibilitet man behöver för otaliga investeringssituationer. En investerare kan skapa säkringsposition eller en helt spekulativ, genom olika strategier som speglar hans tolerans för Risk. Investorer av aktieoptioner kommer att ha mer hävstång än deras räkning Erparts som investerar i den underliggande aktiemarknaden själv i form av större exponering genom att betala ett litet belopp som premium. Investerare kan också använda optioner i specifika lager för att säkra deras innehavspositioner i den underliggande, dvs långa i börsen själv, genom att köpa ett Protective Put Sålunda försäkrar de sin portfölj av aktierelaterade aktier genom att betala premium. ESOPs Personaloptioner har blivit ett populärt kompensationsverktyg med fler och fler företag som erbjuder samma till sina anställda. ESOPs är föremål för lås i perioder vilket kan minska kapitalvinsterna på fallande marknader - Derivat kan hjälpa till att arrestera förlusten tillsammans med skattebesparingar. En innehavare av ESOP kan köpa samma köpoption i den underliggande aktieutnyttjandet om marknaden faller under aktiekurslåset i hans försäljningspriser. Om valutahandlade aktieoptioner utfärdas av företag som ligger bakom Dem Aktieoptionerna som handlas på börsen utfärdas inte av de företag som ligger till grund för dem. Företagen har inget uttalande om val av und Obetydligt eget kapital för options. Whereher innehavare av optionsoptionsavtal har alla de rättigheter som ägarna av aktier har innehavare av optionsoptionerna inte har någon av de rättigheter som ägare till aktier har - till exempel rösträtt och rättighet För att få bonus, utdelning mm För att erhålla dessa rättigheter måste en call options-innehavare utöva sitt kontrakt och ta emot de underliggande aktierna. Vad är Leaps långsiktiga aktier förväntade värdepapper Långsiktiga aktier förväntade värdepapperspridningar Språng är långvariga sälj - och köpoptioner på Vanliga aktier eller ADR. Dessa långsiktiga optioner ger innehavaren rätt att köpa, vid ett samtal eller, vid ett sälj, sälja ett visst antal aktier till en förutbestämd kurs fram till utgångsdatum Av alternativet, vilket kan vara tre år i framtiden. Vad är exotiska Options Derivat med mer komplicerade utbetalningar än de vanliga europeiska eller amerikanska samtal och satser kallas Exotic Options Som E av exemplen på exotiska alternativ är som under. Barrier Options där avgiften beror på huruvida den underliggande tillgångens pris når en viss nivå under en viss tidsperiod. CAPS handlade på CBOE handlas på SP 100 SP 500 är exempel på Barrier Alternativ där utbetalningen är begränsad så att den inte kan överstiga 30. En Call CAP utövas automatiskt på en dag när indexet stänger mer än 30 över lösenpriset En uppsatt CAP utförs automatiskt på en dag när indexet stängs mer än 30 under cap level. Binary Options är alternativ med diskontinuerliga utbetalningar Ett enkelt exempel skulle vara ett alternativ som lönar sig om priset på en Infosys-andel slutar över strykpriset på säga Rs 4000 betalar ingenting om det hamnar under strejken. Vad är Alternativ över-the-Counter Alternativen över-The-Counter är de som behandlas direkt mellan motparterna och är helt flexibla och anpassade. Det finns en del standardisering för att underlätta handeln på de mest trafikerade marknaderna, men den exakta d Etails av varje transaktion är fritt förhandlingsbara mellan köpare och säljare. Var kan jag handla i Options och Futures-kontrakt Som aktier, optioner och terminsavtal handlas även på varje börs på Bombay Stock Exchange, aktier handlas på BSE On Line Trading BOLT-systemet och Options och futures handlas på derivathandel och avvecklingssystem DTSS. Vad ligger bakomliggande om Options introduceras av BSE Den underliggande för indexoptionerna är BSE 30 Sensex, som är referensindex för indiska kapitalmarknader, bestående av 30 scrips . Vilka är kontraktspecifikationerna för Sensex Alternativ BSE s första indexalternativ är baserad på BSE 30 Sensex Sensex alternativen skulle vara europeisk typ av alternativ, dvs alternativen skulle utövas endast på dagen för utgången. De kommer att vara premium stil, dvs köparen Av optionen betalar premie till optionsförfattaren i kontanter vid tidpunkten för avtalets ingående. Premie - och optionsavräkning Värde skillnaden mellan Strike a Nd Spotpris vid tidpunkten för utgången kommer att anges i Sensex-poäng Kontraktsmultiplikatorn för Sensex-alternativ är INR 50 vilket innebär att det monetära värdet av premie - och avräkningsvärdet kommer att beräknas genom att multiplicera Sensex-poängen med 50. För exempelvis om Premium Citeras för en Sensex-alternativ är 50 Sensex poäng, dess monetära värde skulle vara Rs 2500 50 50. Det kommer att finnas minst 5 träffar 2 I pengarna, 1 I närheten av pengarna, 2 Av pengarna, tillgängliga när som helst Utgångsdagen för Sensex-alternativet är sista torsdagen av kontraktsmånaden. Om det är en semester, kommer den omedelbart föregående arbetsdagen att vara utgångsdagen. Det kommer att finnas tre kontraktsmånaderserier Nära, mitten och långt tillgängliga för handel vid någon punkt av Tid Förlikningsvärdet kommer att vara stängningsvärdet för Sensex vid utgångsdatumet. Fickstorleken för Sensex-alternativet är 0 1 Sensex-poäng INR 5 Det innebär att lägsta prisfluktuationen i värdet av optionsbidraget kan vara Rupee-villkor som detta betyder mi Noll prisfluktuering av Rs 5 Tick Size Multiplikator 0 1 50. Vad är SPAN-specifik portföljanalys av Risk SPAN är ett globalt erkänt riskhanteringssystem som utvecklats av Chicago Mercantile Exchange CME. Det är ett portföljbaserat marginalberäkningssystem som antagits av alla större derivatutbyten. Opjektiv av SPAN SPAN identifierar den övergripande risken i en komplett portfölj av terminer och optioner samtidigt som man erkänner de unika exponeringar som är förknippade med både mellan månad och inter-commodity risk relations. It bestämmer den största förlusten som en portfölj kan drabbas av i Period som anges av växeln, dvs kan vara dag eller två BSE har licensierat SPAN från CME för att beräkna marginalbehov på Exchange-nivå. Samtidigt kan medlemmarna också beräkna marginalbehov hos sina kunder genom att använda PC SPAN. Vad är PC-SPAN PC - SPAN är ett lättanvänt program för PC s som beräknar spannmarginalkraven vid medlemsänden Hur PC SPAN fungerar Varje arbetsdag exchan Ge genererar parametrar för parametrar för riskparametrar som fastställs av den utbyte som kan laddas ned av medlemmen. Positionfilen bestående av medlemmar handlar egna kunder och riskparameterfilen måste matas in i PC-SPAN för beräkning av Marginaler som ska betalas för de utförda affärerna . Vad blir det nya marginsystemet när det gäller Optioner och terminer En portföljbaserad marginalmodell SPAN skulle antas som kommer att ta en integrerad bild av risken i portföljen för varje enskild kund bestående av hans positioner i alla derivat Kontraktet handlas på derivatssegmentet. Initialmarginalen skulle baseras på värsta fall av kundens portfölj för att täcka 99 procent VaR över två dagar. Den initiala marginalen skulle nettas på kundnivå och vara brutto Trading Clearingmedlem Portfolio kommer att markeras på marknaden varje dag. Hur kommer tilldelningen av optioner att ske Vid utövandet av ett alternativ av en Options Holder, den handelsmjukvara Ware kommer att tilldela alternativet till optionsskrivaren på slumpmässig basis baserat på en angiven algoritm. Vad behöver en investerare göra för att handla i alternativ En investerare måste registrera sig hos en mäklare som är medlem i BSE-derivatssegmentet. Om Han vill köpa ett alternativ kan han placera order för att köpa ett Sensex Call eller Put-alternativ med mäklaren Premium måste betalas kontant i kontanter. Han kan antingen hålla fast vid kontraktet tills det löper ut eller räkna upp sin Ställning genom att gå in i en omvänd han stänger sin position, han kommer att få Premium kontant, nästa dag. Om investeraren håller positionen till utgångsdag och beslutar att utöva kontraktet kommer han att få skillnaden mellan optionsavräkningskursen och Strike pris i han utövar inte sitt alternativ, det kommer att löpa ut värdelös. Om en investerare vill skriva sälja ett alternativ, kommer han att lägga upp en order för att sälja Sensex Call Put-alternativet Den ursprungliga marginalen baserad på hans position måste betalas upp justera Ed från säkerheten deponeras hos hans mäklare och han kommer att få premien kontant, nästa dag. Dagligen kommer hans position att markeras och variansmarginalen måste betalas. Han kan stänga av sin position genom att köpa alternativet genom att betala requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved. Beginner s Guide To Trading Futures. Welcome to the Beginner s Guide to Trading Futures This guide will provide a general overview of the futures market as well as descriptions of some of the instruments and techniques common to the market As we will see, there are futures contracts that cover many different class Investeringar, dvs. aktieindex, guld, apelsinjuice och det är omöjligt att gå in i detalj på var och en av dessa. Därför föreslås det att om du efter att ha läst den här guiden bestämmer dig för att börja handla terminer, spenderar du sedan tid på att studera Specifik marknad där du är intresserad av handel Som med vilket försök, desto större ansträngningar du lägger dig på förberedelserna, desto större blir dina odds för framgång när du faktiskt börjar. Viktig notering Medan terminer kan användas för att effektivt säkra andra placeringspositioner kan de Används också för spekulationer Det gör det möjligt för stora belöningar på grund av hävstångseffekt som kommer att diskuteras mer i detalj senare, men också med rimliga överdrivna risker. Innan du börjar handla med futures, bör du inte bara förbereda så mycket som möjligt utan göra absolut Säker på att du är beredd och villig att acceptera eventuella ekonomiska förluster som du kan drabbas av. Den grundläggande strukturen i den här guiden är som följer vi börjar med en allmän översikt Av terminsmarknaden, inklusive en diskussion om hur futures fungerar, hur de skiljer sig från andra finansiella instrument och förstå fördelarna och nackdelarna med hävstångseffekt. I avsnitt två kommer vi att fortsätta för att titta på några överväganden före handel, till exempel vad mäklare Företag som du kan använda, de olika typerna av terminskontrakt som finns tillgängliga och de olika typerna av affärer du kanske använder avsnitt tre kommer då att fokusera på utvärdering av terminer, inklusive grundläggande och tekniska analystekniker samt mjukvarupaket som kan vara användbara. Slutligen, avsnitt fyra av Den här guiden kommer att ge ett exempel på en futureshandel genom att ta en stegvis titt på instrumentval, marknadsanalys och genomförande av handeln. I slutet av den här handboken borde du ha en grundläggande förståelse för vad som är involverat i handelstransaktioner, Och en bra grund för att börja studera vidare om du har bestämt att terminshandel är för dig. Om du vill handla terminer i hopp om att du kommer att bli ome rich, you ll have to answer some questions first. For those who are new to futures but want a solid understanding of them, this tutorial explains what futures contracts are, how they work and why investors use them. We look at the top eight advantages of trading futures over stocks. Learn how these futures are used for hedging and speculating, and how they are different from traditional futures. Frequently Asked Questions. In Britain, Black Wednesday September 16, 1992 is known as the day that speculators broke the pound They didn t actually. It s important to know your debt-to-income ratio because it s the figure lenders use to measure your ability to repay the. Learn about Monsanto Company s two main operating divisions and its main competitors within each sector, including The Mosaic. When you make a mortgage payment, the amount paid is a combination of an interest charge and principal repayment Over the. Frequently Asked Questions. In Britain, Black Wednesday September 16, 1992 is known as the day that speculators broke the pound They didn t actually. It s important to know your debt-to-income ratio because it s the figure lenders use to measure your ability to repay the. Learn about Monsanto Company s two main operating divisions and its main competitors within each sector, including The Mosaic. When you make a mortgage payment, the amount paid is a combination of an interest charge and principal repayment Over the.